Reuters: Fuerte escasez de petróleo eleva los costos de las refinerías y afecta a industrias

Los recortes a las exportaciones mexicanas y el desvío de la producción canadiense están reduciendo los ya limitados suministros de crudo pesado en la cuenca del Atlántico, elevando los costos de las refinerías con un probable efecto en cadena en industrias que van desde el transporte marítimo y construcción de centrales eléctricas en Oriente Medio.

Los prolongados recortes de suministro de la OPEP y las sanciones internacionales a Venezuela, Irán y Rusia ya habían provocado escasez de crudo más pesado, y las complejas refinerías construidas para procesarlo, como las del Golfo de Estados Unidos, luchaban por encontrar suministros baratos. Así lo reportó la agencia de noticias Reuters.

Los barcos que realizan viajes más largos alrededor de África para evitar la zona del Mar Rojo necesitan más fueloil marino , mientras que en verano Arabia Saudita quema más fueloil para aire acondicionado y la demanda también aumenta debido a una mayor actividad de construcción y colocación de carreteras.

México recortó las exportaciones de crudo en abril para facilitar un mayor procesamiento interno mientras busca poner fin a una costosa dependencia de las importaciones de combustible. Esto amenazó aún más el suministro de crudo en la cuenca del Atlántico, donde las refinerías se han estado preparando para la apertura de la expansión del oleoducto Trans Mountain , que desviará más crudo pesado canadiense al Pacífico.

Tiene hasta el 22 de mayo para presentar una oferta formal.

Los precios del crudo pesado en el Golfo de EE.UU. se dispararon a medida que las refinerías buscaron suministro de reemplazo, y el grado Mars alcanzó un máximo de casi cuatro años frente al WTI el 1 de abril, según datos de LSEG.

«Las refinerías estadounidenses del Golfo tienen una materia prima canadiense mucho más cara a través de oleoductos, tienen menos combustible mexicano disponible y, como consecuencia, otras opciones con productos amargos pesados ​​son significativamente más caras», dijo Viktor Katona, analista principal de crudo de Kpler.

En Europa, el índice Argus Brent Sour – que incluye el grado insignia de Noruega Johan Sverdrup – alcanzó un máximo de 14 meses a mediados de abril y todavía cotiza aproximadamente en línea con el índice de referencia Brent con fecha ligeramente dulce, según la agencia de precios Argus Media.

Aunque los precios se enfriaron ligeramente debido a que la demanda interna de crudo de México aumentó menos de lo esperado, liberando más para la exportación , el mercado agrio sigue estando estructuralmente restringido.

«La oferta mundial de crudo se está volviendo cada vez más ligera y dulce como resultado directo de la producción limitada de la OPEP, mientras que los países que no pertenecen a la OPEP+ están suministrando volúmenes crecientes de crudo más ligero y dulce», dijo Jay Maroo, jefe de inteligencia de mercado de Vortexa, refiriéndose al Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados como Rusia.

«A menos que haya un cambio importante de rumbo por parte de la OPEP, es difícil ver que esa tendencia se revierta».

Los dulces ligeros y medios han representado más del 50% de las importaciones de crudo de Europa desde 2019, según datos de Kpler. Los ácidos medios y pesados ​​representaron solo el 26% de las importaciones del continente en los primeros cuatro meses de 2024, el nivel más bajo desde al menos 2012.

ACTO DE EQUILIBRIO

Los crudos de alta densidad y con mayor contenido de azufre son más difíciles de refinar y, por lo tanto, suelen ser más baratos que el petróleo más ligero. Los precios más altos son un dolor de cabeza particular para las refinerías que invirtieron en costosas unidades de mejora que les permiten procesar las leyes más pesadas.

«La falta de crudos ácidos pesados ​​va directamente en contra de la rentabilidad de las refinerías y es un desperdicio de gasto de capital para refinerías complejas», dijo el vicepresidente de análisis del mercado petrolero de Rystad Energy, Patricio Valdivieso.

Las refinerías tendrán que adaptarse a la falta de crudo pesado como el Maya mexicano mezclando cualquier otro grado similar que puedan encontrar y que se adapte a su configuración, según Hillary Stevenson, directora de IIR Energy.

Aprovechar la relativa abundancia de crudos ligeros podría resultar financiera y operativamente difícil para las refinerías estadounidenses.

«Si intentan ser más livianos, el impacto final sería una menor rentabilidad», dijo Rommel Oates, fundador de Refinery Calculator, y agregó que una dieta de crudo más liviano puede afectar la estabilidad de las unidades posteriores de una refinería.

Las refinerías pueden equilibrar una dieta de crudo más ligero alimentando combustibles residuales en unidades secundarias. Las refinerías estadounidenses del Golfo podrían procesar hasta 50.000 bpd adicionales de fueloil mexicano para sustituir el crudo pesado, según el analista de FGE Francisco Gonçalves.

Sin embargo, esto puede no ser posible para las refinerías europeas, que tendrían dificultades para procesar ese fueloil tan amargo en combustibles para carreteras, añadió Katona de Kpler.

Antes de 2022, la principal fuente de combustible pesado de Europa era Rusia, pero el embargo del G7 por su invasión de Ucrania ha cortado el acceso a materias primas de refinería, como el gasóleo de vacío y el fueloil de primera destilación.

En el noroeste de Europa, los diferenciales del crack de barcazas con alto contenido de azufre frente a los futuros del Brent alcanzaron su nivel más alto desde el 4 de enero con un descuento de alrededor de 11 dólares el miércoles, según datos de precios de Argus Media.

«Seguramente también está en juego un mercado de fuel oil más ajustado», dijo el analista de Sparta Commodities Neil Crosby.