Angel García Banchs: Hay que acumular bolívares para cuando reviente el control de cambio

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Angel García Banchs: Hay que acumular bolívares para cuando reviente el control de cambio

Mensaje por redaccion » 06 Oct 2015, 09:10

Imagen Enrique Meléndez / especial Noticiero Digital / 6 oct 2015.- El economista Angel García Banchs estima que el control de cambios "estallará" dentro de los próximos seis meses y que la tasa de cambio se ubicará en unos 130 bolívares el dólar.

“En este caso no habría que comprar dólares negros para quedárselos, y mucho menos endeudarse en bolívares para comprarlos”, dijo en el foro de coyuntura de Econométrica, que se realizó bajo el lema de “¿Una luz al final del túnel?

A continuación la primera parte de la presentación.

El director de la firma consultora inició su peroración recordando que Venezuela había sido desde 1925 hasta 1974 el mejor ejemplo de crecimiento económico en el planeta; ejemplo de civilidad, democracia y de República durante la parte final de ese período.

Según García Banchs, en el mundo se produjo un cambio en la esfera monetaria con la ruptura de los acuerdos de Bretton Woods, y básicamente, con el fin de la convertibilidad oro-dólar que condujo a que el petróleo, de ser una simple mercancía, pasase a ser un activo financiero.

“Desde entonces" –añadió-, "su precio ha sido volátil y, por supuesto, en Venezuela no hemos sabido lidiar con ese fenómeno. Vino la nacionalización de la industria petrolera y poco tiempo después llegó el comunismo a socavar las bases de nuestra otrora sólida institucionalidad. Hoy estamos a las puertas de un socialismo exacerbado que coquetea con el comunismo y, por supuesto, resulta inviable en el siglo XXI”.

A juicio de García Banchs hoy es imposible mantener el populismo vivo: no hay reservas internacionales; no hay dólares baratos; estamos endeudados hasta más no poder y la capacidad productiva está por el piso; no hay inventarios y estímulos a la producción; el precio del barril de petróleo no es el de antes y ya no crece a un ritmo superior al de la inflación. “Entonces, ni Chávez ni Perón vivos pueden hoy mantener vivo al populismo”.

Recordó que en el foro anterior de Econométrica, él había deducido que la caída del nivel de los inventarios iba a conducir a un reventón del sistema de control de precios y de control de cambios. “Bueno" –añadió-, "es un hecho que el control de precios ha reventado”.

Reconoció que el control de cambio no ha reventado todavía porque todavía no se ha destrabado la variable política, y estimó como muy difícil que ocurra antes del 6D, pero no le da más allá de febrero o marzo del próximo año.

Admitió que ese control no revienta con la misma facilidad como sucede con el control de precios pues, a su juicio se tendría que producir previamente una alta conflictividad política, social y económica. No descartó la posibilidad de que se pueda dar paso a una transición dentro del chavismo que permita la reforma del sistema económico en una primera instancia y, posteriormente, del sistema político.

Explicó que se refería a una reforma emprendida desde el propio chavismo; ya que, según su punto de vista, la oposición no tiene por qué hacer una reforma por razones obvias. “La crisis no la generó la oposición y, en segundo lugar, no cuenta con los militares. Los militares son fundamentales en el marco de una reforma política, económica y social, lamentablemente”.

Al abordar el tema de la inflación no aceptó que Venezuela viva un proceso de hiperinflación porque se trata de una hiperinflación artificial, mafiosa, que se traduce en una aceleración descomunal de los precios, y que por tratarse de un alza artificial de los precios asociada a un proceso mafioso, la que se está viviendo en el país, García Banchs prefería hablar de hipermafia.

Según sus cálculos, a finales de año pudiéramos estar hablando de una inflación de 200 por ciento, y si se decreta en noviembre un aumento que eleve el salario mínimo a 10 mil bolívares, esa cifra pudiera remontarse a 230%. Agregó que de acuerdo a informaciones extraoficiales y, según los cálculos que hace Econométrica con base a los precios de los productos de sus más grandes clientes, la inflación se ubica ya en 151% al mes de agosto.

“Cuando uno habla de hiperinflación, usualmente, habla de déficit fiscal. Venezuela tiene un déficit fiscal descomunal: más de 10 años con esta situación y en los últimos años ha alcanzado el 20%. Pero, este déficit fiscal en Venezuela es a causa de una mafia”.

Conjugó los dos flagelos que más indignación causan en la opinión pública, como son el dólar a 6,30 y la gasolina a 0,95 céntimos, y, consideró que llenar un tanque de gasolina por cuatro bolívares no es sino un regalo; lo mismo que no pagar nada, y la misma consideración tuvo con el tipo de cambio a 6,30: 6,30 bolívares por dólar y 0 bolívares por dólar equivalen prácticamente a lo mismo.

Por eso llegó a la conclusión de que en Venezuela no hay un mercado cambiario sino una mafia que se reparte o regala los dólares a sí misma mientras el tipo de cambio paralelo se fija en unas calles de Cúcuta, por lo que el día del natalicio del Libertador, que fue de asueto y sin activdad cambiaria en Venezuela, el tipo de cambio subió 33 bolívares.

Se mostró de acuerdo con el señalamiento que se hace de que el déficit desaparece tan pronto se ajuste la tasa de cambio, producto de una unificación cambiaria. “¿Qué es lo que está pasando?”, se preguntó, “que Pdvsa a 6,30 está regalando su factura de exportación petrolera a una mafia”.

“Los dólares no están llegando al sector privado de la economía. Nuestros cómputos, hablando con una unificación en el entorno de 130, implicarían un superávit fiscal inmediato: es decir, pasar de 20 puntos de déficit a un superávit de aproximadamente 3 puntos porcentuales del PIB; en cuyo caso tendría el BCV que esterilizar esas operaciones; entre otras vías, bajando el encaje”.

Aceptó la tesis de que desde el punto de vista macro en el sistema no habría problemas; pero que desde el punto de vista micro sí; pues hay algunos bancos que no van a poder funcionar en un contexto de unificación cambiaria; que los bancos más pequeños van a tener que ser comprados por bancos más grandes.

Reiteró que el encaje va a tener que reducirse a lo que era la norma histórica del 17%. Luego, el BCV debería comenzar a intervenir en el mercado interbancario para mantener una tasa de interés fija para los DPN, claramente cónsona con su política monetaria; de forma tal que esa locura que, según García Banchs, hoy tenemos, no persista: una banca obligada por la política económica a ser ineficiente, a mantener reservas excedentarias porque, simplemente, no pueden prestarse entre sí, ya que el BCV no interviene para dar seguridad y garantizar las reservas bancarias.

Afirmó que sería muy sencillo ordenar el sistema interbancario para que realmente funcione, y establecer reglas para que la Tesorería Nacional, la de Pdvsa, CVG, y otros de la Administración Pública mantengan saldos diarios de depósitos oficiales en cada banco en el mismo porcentaje. Sugirió la necesidad de “un sistema interbancario en el cual se pueda socializar buena parte del riesgo de liquidez”.

Al abordar el tema de la impresión de dinero, García Banchs indicó que lo menos que tiene en este momento Pdvsa son bolívares, puesto que lo que recibe son 6,30 bolívares por cada dólar que coloca en el mercado; que con 6,30 bolívares no se compra absolutamente nada; y que es por eso que, al final, Pdvsa tiene que emitir unos papelitos que se llaman pagarés para poderle pagar al Fisco impuestos y regalías. Añadió que éste (el Fisco) está obligado a voltearse y entregarlos al BCV, ente que, a cambio, imprime dinero para financiar el déficit fiscal, violando así el Artículo 320 de la Constitución.

Aseguró que todo eso se desaparece en un instante; porque el mismo día de la unificación Pdvsa se va a “llenar y llenar” de bolívares porque ya no estaría regalando el dólar a 6,30, sino que estaría vendiendo, por ejemplo, a 130 bolívares el dólar. Según García Banchs, esto daría lugar a que desaparecieran los pagarés y la necesidad de que el BCV imprima dinero: “se acabaría ese financiamiento monetario del déficit fiscal”.

Y luego se refirió al mejor negocio del mundo, que se ha inventado en Venezuela: la posibilidad de comprar dólares sin dinero.

“Cuando el dólar estaba en 12 bolívares y el tipo de cambio oficial a 6,30, un mafioso necesitaba 50 céntimos de dólar para conseguir un dólar completo. Cuando el dólar llegó a 630 bolívares el dólar, con un céntimo de dólar se compraba un dólar completo. Hoy no. Hoy tiene que entregar menos de un céntimo”.

A este respecto, García Banchs concluyó que el bolívar no funciona como activo o como reserva de valor porque no se requieren bolívares para comprar dólares. Le dijo a la audiencia que ellos creían que compraban dólares; cuando en verdad quienes los compran son las mafias: “Estamos hablando de 40 mil millones de dólares al año, todos regalados a 6,30”, recalcó García Banchs.

Según su punto de vista no existe un mercado cambiario en Venezuela sino que lo que hay es un reparto de una mafia a quien le regalan unos dólares, y le pareció evidente que cuando se habla de hiperinflación también se habla de un mercado en el que todo el mundo quiere comprar dólares y nadie quiere venderlos, lo que, para García Banchs, hace muy ilíquido ese mercado, muy volátil y con muchos cambios de precios, a pesar de que se hacen muy pocas transacciones.

Para el director de Econométrica, esta situación dejaría de existir una vez que aparezca un demandante de última instancia del bolívar y un oferente de última instancia del dólar: el Estado. “Cuando se produzca la unificación cambiaria, y todo el mundo tenga acceso a los dólares, entonces, tan sencillo será que, el demandante de última instancia del bolívar va a ser el Estado, y por una razón evidente: hoy demanda tan sólo 6,30 bolívares por cada dólar, pero, entonces, demandará cercano a 130 bolívares por cada uno; en ese momento va a aparecer un gran demandante de la moneda nacional lo que equivale a decir también que va a aparecer un oferente de última instancia de los dólares, que también va a ser el Estado; sí, ese mismo Estado que hoy se los regala a una mafia”.

Reiteró que él no hablaba de hiperinflación pero sí de hipermafia, ya que se trata de un fenómeno artificioso; pero, además, porque en Venezuela no se presenta un elemento que caracteriza a la hiperinflación de precios: “No existe una hiperinflación de precios sin hiperinflación de salarios”, pero agregó: “lo que estamos viviendo en Venezuela es mucho peor que una hiperinflación”.

Ilustró esta situación exponiendo que en las elecciones de octubre de 2012 el salario mínimo era de 170 dólares, mientras que hoy el salario mínimo son menos de diez dólares.

“Los salarios no le están siguiendo el mismo ritmo ni a los precios ni mucho menos al tipo de cambio del mercado negro. Es decir, se está produciendo una contracción en los salarios reales descomunal; que ya va por el orden del 30%, y si no se concreta una unificación cambiaria en el corto plazo, pudiera significar una caída por el orden de 45% a finales de año”.

Hizo ver que en un proceso hiperinflacionario una caída del poder de compra del salario de esta magnitud se lleva tiempo; entre tanto, aquí en Venezuela se ha caído en cosa de un año, y de allí dedujo que la demanda de consumo se va a desplomar, “lógicamente”.

Destacó por qué era importante diferenciar entre la hiperinflación y lo que él llama hipermafia. Si es hiperinflación el dólar negro está barato. Hay que comprar más dólares negros, y para ello hay que endeudarse en bolívares, “sin pudor”; pero que si como él sostiene, no es hiperinflación tradicional sino hiperinflación mafiosa o hipermafia, entonces el dólar negro se vuelve caro, aunque siga subiendo mientras exista. “En este caso no habría que comprar dólares negros para quedárselos, y mucho menos endeudarse en bolívares para comprarlos”.

En ese sentido, recomendó sólo comprar dólares para reposición de inventarios si es que existe un mercado de reposición o adquisición donde pueda comprarse y venderse rápidamente dicho inventario. Reconoció que se trataba de una recomendación no tradicional, y sugirió multiplicar y acumular bolívares de forma tal de hacer dinero cuando ocurra la unificación. Porque “no todos los días revienta un control de cambio mafioso”.

Mañana, segunda parte.


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Re: Angel García Banchs: Hay que acumular bolívares para cuando reviente el control de cambio

Mensaje por Donna Croccante » 06 Oct 2015, 09:20

redaccion escribió:A juicio de García Banchs hoy es imposible mantener el populismo vivo: no hay reservas internacionales; no hay dólares baratos; estamos endeudados hasta no más poder; y la capacidad productiva está por el piso; no hay inventarios y estímulos a la producción; el precio del barril de petróleo no es el de antes y ya no crece a un ritmo superior al de la inflación. “Entonces, ni Chávez ni Perón vivos pueden hoy mantener vivo al populismo”.

Pero a pesar de esto, por arte de magia, después del 6D el bolívar se va a revaluar, porque las arcas se llenarán, la producción de disparará, y/o el barril de pertróleo va a llegar a 100 o más.

M1erda... y pensar que este señor pasó un caterva de años en una universidad.

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aurelius
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Re: Angel García Banchs: Hay que acumular bolívares para cuando reviente el control de cambio

Mensaje por aurelius » 06 Oct 2015, 09:29

Este no fue el que dijo que comprar dolares a 100 era muy especulativo?

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Re: Angel García Banchs: Hay que acumular bolívares para cuando reviente el control de cambio

Mensaje por Ali Alvarez » 06 Oct 2015, 09:35

Ese es el problema de algunos Economistas "de oficina". Se pasan todo el día inmersos en libros, conferencias, etc; y se olvidan de "patear" la calle. Pierden el sentido de la realidad. Por una parte dice que la economía está muy mal, pero después dice que el dolar bajará casi a 130 Bs. :roll:

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EnviadodeSanta
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Re: Angel García Banchs: Hay que acumular bolívares para cuando reviente el control de cambio

Mensaje por EnviadodeSanta » 06 Oct 2015, 09:42

“Los dólares no están llegando al sector privado de la economía. Nuestros cómputos, hablando con una unificación en el entorno de 130, implicarían un superávit fiscal inmediato: es decir, pasar de 20 puntos de déficit a un superávit de aproximadamente 3 puntos porcentuales del PIB; en cuyo caso tendría el BCV que esterilizar esas operaciones; entre otras vías, bajando el encaje”.
Tan simple como decirlo, sin embargo mientras el narco (Comandado por Diosdado) esté enquistado en el gobierno jamás aplicaran esta solución para lograr revertir la inflación que agobia cada hogar venezolano.

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Re: Angel García Banchs: Hay que acumular bolívares para cuando reviente el control de cambio

Mensaje por Umatruko » 06 Oct 2015, 09:42

El propio Escualido Cooperante!

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EnviadodeSanta
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Re: Angel García Banchs: Hay que acumular bolívares para cuando reviente el control de cambio

Mensaje por EnviadodeSanta » 06 Oct 2015, 09:45

A mi entender, y de acuerdo con el artículo leído, pienso que el economista estará "dateado" porque habla de una revelión interna dentro del chavismo, y que además es el propio chavismo que debe salir de la crisis. Ahora bien, se sabe que existen chavistas comprometidos en salir de esta crisis.


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overlord
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Re: Angel García Banchs: Hay que acumular bolívares para cuando reviente el control de cambio

Mensaje por overlord » 06 Oct 2015, 10:14

Pero a pesar de esto, por arte de magia, después del 6D el bolívar se va a revaluar, porque las arcas se llenarán, la producción de disparará, y/o el barril de pertróleo va a llegar a 100 o más.

M1erda... y pensar que este señor pasó un caterva de años en una universidad.
El parte del principio que el precio del dolar negro esta muy sobrevaluado por efecto de la escasez de esta moneda, lo cual lleva a la gente a comprarlo al precio que sea. Pero si eliminas ese torniquete llamado control de cambio y la divisa fluye con mas normalidad de lo que lo ha hecho hasta ahora, el precio del dolar negro debe caer.

Aclaro que esa es la vision de Garcia Banchs, no la mia.

Heuss
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Re: Angel García Banchs: Hay que acumular bolívares para cuando reviente el control de cambio

Mensaje por Heuss » 06 Oct 2015, 10:15

Estoy de acuerdo pero difiero lo de acumular bolivares y el monto del nuevo valor del dolar.

Felipe Martinez dijo que compraran bienes para protegerse de la inflación, pero no dolares, y nada de acumular bolivares, porque eso es sal y agua. El control de cambio a varios valores distintos debe estallar, y cuando venga la unificación cambiaria, a juro el dolar debe bajar de precio, porque habrá más oferta de dolares, porque todos los dolares a 6,30 y a 12 para enchufados, que es el 90% de los dolares que se liquidan, cuando vayan a 200 Sidami que actuamente sólo recibe menos del 20% de los que se liquidan, eso aumentará bastante la oferta, y el precio bajará fuertemente.

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El Maki
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Re: Angel García Banchs: Hay que acumular bolívares para cuando reviente el control de cambio

Mensaje por El Maki » 06 Oct 2015, 10:18

Atención Redacción, esta parte es incomprensible:
Explicó que se refería a una reforma emprendida desde el propio chavismo; ya que, según su punto de vista, la oposición no tiene porqué hacer una reforma por razones obvias. “La crisis no la generó la oposición y, en segundo lugar, no cuenta con los militares. Los militares son fundamentales en el marco de una reforma política, econlares zimbawensesnes de de, se pde un alza deliberada de los precios, asociada a un proceso mafioso; que se edstolviamente, se pómica y social, lamentablemente”.

Al abordar el tema de la inflación no aceptó que Venezuela viva un proceso de hiperinflación porque se trata de una hiperinflación artificial, mafiosa que se traduce en una aceleración descomunal de los precios, y que por tratarse de un alza artificial de los precios asociada a un proceso mafioso, la que se está viviendo en el palares zimbawensesnes de de, se pde un alza deliberada de los precios, asociada a un proceso mafioso; que se edstolviamente, se pís, García Banchs preferlares zimbawensesnes de de, se pde un alza deliberada de los precios, asociada a un proceso mafioso; que se edstolviamente, se pía hablar de hipermafia.
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Re: Angel García Banchs: Hay que acumular bolívares para cuando reviente el control de cambio

Mensaje por nozorohc » 06 Oct 2015, 11:07

Cuando Angel García Banchs me muestre sus ahorros en bolivares, entonces el tema tendra un minimo de credibilidad.
He construído castillos tan hermosos en mis sueños, que sólo con las ruinas me conformaría.

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ItaloCriollo
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Re: Angel García Banchs: Hay que acumular bolívares para cuando reviente el control de cambio

Mensaje por ItaloCriollo » 06 Oct 2015, 11:10

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"Cuánto más corrupto es el Estado, más leyes tiene"

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Tuyeropositor
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Re: Angel García Banchs: Hay que acumular bolívares para cuando reviente el control de cambio

Mensaje por Tuyeropositor » 06 Oct 2015, 11:51

Este carajo desde que el dolar llego a 60 Bs. decía que no había q comprar "ni dolares pq estaban muy caros, ni inmuebles ni vehículos pq se estaban vendiendo a esa tasa de 60 Bs. por dolar", y que cuando reventara el control de cambios el dolar iba a quedar alrededor de 35 Bs. Eso fue en Junio del 2.014, incluso en twitter hice una apuesta con el, donde el decía que máximo en 1 año (Junio del 2.015) ya el control de cambio habría reventado. Por supuesto que la perdió.

Que 1 dolar en 800 Bs. esta caro? Puede ser. Pero si vamos rumbo a un default en 2.016, no digo 800, ni 2.000 ni 5.000...

La única opción es un paquete de ayuda con el FMI (en un nuevo gobierno) para lograr estabilizar los desequilibrios macroeconomicos, pero tratar de adivinar a que precio va a quedar el dolar después de eliminarse el control de cambio es el mayor azar del mundo.

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gines alejaldre
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Re: Angel García Banchs: Hay que acumular bolívares para cuando reviente el control de cambio

Mensaje por gines alejaldre » 06 Oct 2015, 12:16

Pero a pesar de esto, por arte de magia, después del 6D el bolívar se va a revaluar, porque las arcas se llenarán, la producción de disparará, y/o el barril de pertróleo va a llegar a 100 o más.
TODO GRACIAS A TIBI Y SUS MAQUINITAS DE SMARMATIC QUE LO PUEDEN TODO.

SI SEGUIMOS PENSANDO DE "ELECCION" EN "ELECCION", ESTE REGIMEN SE QUEDARA HASTA EL 2030 (COMO DICE MADURO) Y MAS.

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